海外有一国土，叫做傲来国。国近大海，海中有一座名山，称为花果山。那座山正当顶上，有一块仙石，这仙石是一块饱受日月精华的顽石，后来，因见风迸裂出一个石猴。
有一天，天气炎热，与群猴避暑，都在松阴之下顽耍。一群猴子耍了一会儿，就去山涧洗澡。见那股涧流水奔流，不知源头何处，而曰：“哪一名有本事的，钻进去寻个源头，不伤身体者，就拜他为王。”那石猴跳进去。见洞里无水，不过有很多家具。在洞口有一口碣上写“花果山福地，水帘洞洞天。”石猴喜不自胜，跳出水外，打了两个呵呵道：“大造化!大造化!”众猴把他围住，问道：“里面怎么样?有水吗?”石猴道：“没水!没水!原来是一座石板桥。桥边是一座天造地设的家当。”众猴道：“怎见得是个家当?”石猴哈哈笑道：“这股水乃是桥下冲贯石窍，倒挂下来遮闭门户的。桥边有花有树，有虫有鸟，乃是一座石房。房内有石锅、石碗、石盆、石床、石凳。中间一块石碣上，携着‘花果山福地，水帘洞洞天’。真个是我们安身处。我们都进去住，也省得受老天之气。”石猴带领众猴进洞，胆大的先进，胆小的后进。进了以后，便开始了他们的顽劣。后来，石猴坐在上面道：“你们说过有本事进来又出去，不伤身体者，则拜他为王，如今我进来又出去，何不拜我为王?”众猴听了便排好顺序拜他为王。
最后，石猴高等王位，遂称美猴王。